◆要闻
通威电池片全线降价；长远锂科、厦钨新能IPO过会；远景动力投资4.5亿英镑建英国9GWh电池工厂，并与雷诺达成5年战略合作；国家电网加入户用光伏屋顶资源“争夺战”
◆重点公告
宁德时代(.SZ)关于公司与特斯拉签订供货框架协议的公告；通威股份(.SH)关于在乐山市投资年产20万吨高纯晶硅项目的公告；通威股份(.SH)/恩捷股份(.SZ）/天奈科技(.SH)/嘉元科技(.SH)年半年度业绩预增公告
◆行业数据
光伏：特级致密硅料元/千克；多晶硅片2.00元/片；单晶硅片4.89元/片；多晶电池片0.75元/W；单晶PERC电池片1.02元/W；单晶PERC组件1.81元/W。
锂电池：碳酸锂8.80万元/吨；三元前驱体12.10万元/吨，磷酸铁锂前驱体1.33万元/吨；三元正极16.75万元/吨；人造石墨4.15万元/吨；9μm湿法基膜1.20元/平方米；六氟磷酸锂38.00万元/吨。
◆行情走势
本周电新（中信）指数增幅达3.0%，行业中排名第一名。银河股票池年初至今绝对收益为37.76%，相对收益17.15%。
◆本周综述及投资建议
新能源车方面，1）宁德时代与特斯拉合作延续；2）磷酸铁锂“扩产潮”来袭；3）中国锂电龙头远景动力“落子”欧洲。
新能源发电方面，1）本周硅片、电池价格均出现不同幅度降低，短期内硅料价格仍有可能维持高位；2）国家电网下发《关于积极争取整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点的通知》；3）万度光能有限责任公司总投资60亿元的可印刷介观钙钛矿太阳能电池生产基地项目正式签约。
电动化智能化浪潮势不可挡，电动车迎来黄金发展期；“双碳”大计，光伏迎来高增时代。行业景气度提升，拉动产品需求，但随之引发的价格博弈与利润再分配是今年需要密切跟踪的焦点问题。硅片、电池价格近期开始出现拐头向下趋势，行业景气度有望触底回升。建议甄选有业绩支撑、拥有明显竞争壁垒的优质品种。
重点新闻、公告点评
新能源车部分：
远景动力投资4.5亿英镑建英国9GWh电池工厂
远景集团与雷诺达成5年战略合作
内容：7月1日，日产汽车表示，电池生产商远景动力将在英国桑德兰投资4.5亿元，建设9GWh的动力电池工厂，以匹配日产汽车在桑德兰的电动汽车的需求。该投资为项目一期，后续可能继续增加到18亿英镑，产能扩充至25GWh，并计划年将产能继续扩充至30GWh。
6月28日，远景动力与法国雷诺集团达成全面战略合作，雷诺向远景提供5年40GWh至GWh动力电池订单需求。
点评：远景动力脱胎于日产汽车旗下的动力电池板块AESC，是日产聆风电动车的电池供应商。年，远景科技集团主导的产业基金收购了AESC的80%股权，并将其更名为远景动力。年远景动力的动力电池出货量为4GWh，排名全球第七，其全球动力电池装机量同比增长81.82%。6月24日远景动力宣布布局法国、及本次宣布落子英国桑德兰，是基于对欧洲新能源汽车市场的高度确定性，配套当地本土车企的电动化转型需求。远景动力海外客户开拓顺利，主要源于其本身国际化基因、母公司远景集团在欧洲多年布局及本身电池产品技术过硬。在全球碳中和大背景下，预计将有更多的中国动力电池企业出海。
长远锂科、厦钨新能IPO过会
内容：6月29日，证监会发布消息称，近日按法定程序同意了湖南长远锂科股份有限公司、厦门厦钨新能源材料股份有限公司科创板首次公开发行股票注册。
点评：长远锂科及厦钨新能均是正极龙头。本次IPO,两家公司分别募资27.18亿元和15亿元，用于扩产4万吨三元正极材料，并分别补充营运资金8亿元和6亿元。H1新能源汽车市场延续去年高增态势，带动上游锂电材料的产销，动力电池和正极材料的出货量同比都大幅增长，本次募资助力两家正极材料企业产能扩张，借助多年技术研发和生产实践优势，进一步拓展客户，巩固龙头地位。
湖南裕能亿扩产65万吨磷酸铁锂
内容：6月26日，湘潭电化发布公告称，公司参股公司湖南裕能新能，拟在贵州省黔南布依族苗族自治州福泉市和云南省昆明市安宁市，分别建设年产30万吨磷酸铁-磷酸铁锂一体化项目和35万吨磷酸铁-磷酸铁锂一体化项目，预计总投资亿元。
点评：磷酸铁锂H1景气度持续上扬。除湘潭电化外，多家企业布局磷酸铁锂：3月，亿纬锂能宣布将投资共75亿元建设磷酸铁锂电芯和电池、模组等；5月10日，鹏辉能源宣布将于年扩产4GWh磷酸铁锂；6月7日，天赐材料发布公告拟通过设立合资公司投资建设年产30万吨磷酸铁项目。预计下半年磷酸铁锂产量及装机量将进一步增长，在A00等小型乘用车、专用车市场放量。
新能源发电部分：
通威电池片全线降价
内容：6月30日，通威公布新一轮电池片价格，价格全面下降，其中.75下降2分（-1.82%），和分别下降8分（-7.41%）。金刚线下降0.13元。本周中环大幅下调硅片价格。
点评：随着中环硅片价格的下降，通威电池片降价紧随其后。本周组件大厂持续停止采购，电池片厂家在库存压力下，单晶电池片价格微跌至1.01-1.06元。近期京运通、上机数控、高景太阳能三家厂商分别有12GW、10GW、15GW的硅片产能投放，硅片价格有望继续下行。目前电池、组件产能利用率不足，价格开始出现下行趋势。硅料需求依然旺盛，硅料环节供给偏紧而下游又在持续扩产，价格下跌的空间有限。硅片和电池片价格的下跌有利于终端需求改善，修复组件环节的盈利水平。
万度光能拟投建10GW钙钛矿电池基地
内容：6月29日，由湖北万度光能投资60亿元的钙钛矿太阳能电池生产基地项目正式签约落户湖北省鄂州市。该项目占地面积约亩，拟分两期建设，第一期建设一条MW级钙钛矿太阳能电池大试线落地，成功后扩充至10GW产能。
点评：相比晶体硅电池，钙钛矿太阳能电池生产工艺更加简单温和、原料更加廉价易得；生产中用到的真空设备较少；单节电池效率可达31%，钙钛矿叠层电池如晶硅/钙钛矿叠层器件可达35%，三节层电池45%以上。钙钛矿被认为是最有发展前景的第三代太阳能电池技术之一，与硅的叠层器件也被看作未来光伏降本增效的重要储备技术。目前阻碍钙钛矿产业化的核心问题是钙钛矿组件的稳定性问题。科研界和产业界在这方面的尝试目前也处于初级阶段，一般项目规模较小，且多为非标定制化生产。万度光能建成世界上首个稳定发电的钙钛矿太阳能电池户外示范型实验电站，并在积极扩大应用范围，可以说是为钙钛矿产业化推进作出了重要贡献。
国家电网加入户用光伏屋顶资源“争夺战”
内容：6月29日，国家电网下发《关于积极争取整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点的通知》，通知指出，全力开拓分布式光伏市场，国网营销部决定组织各单位积极开展试点申报工作。
点评：自6月20日国家能源局综合司正式下发《通知》以来，已有多省快速跟进，近日再添宁夏、湖南、青海，分布式光伏整县推进已经达20个省市。因为需要政府的支持及各个部门的审批，整县推进的项目由政府指引，国企央企统筹建设的模式将会使项目推进更加顺畅。目前，国家电投、华能、国家能源集团、大唐等央企、国企已经快速跟进整县屋顶分布式光伏资源。国家电投旗下中国电力已与河南平顶山市、辽宁朝阳县、双塔区、湖南娄底市、湖北麻城市等达成合作意向。中国电力重点申报单位还涉及平圩发电、常熟发电、姚孟发电等22个企业。整县推进模式带来分布式领域的建设主体变革，重点利好头部EPC企业。虽然各省通知中未明确表述将由国企、央企来承包区县分布式光伏项目，但在政府管理层面上，国企、央企显然更适合“一企包一县”的制度。预计未来民企在建设过程中的角色将有所变化，由大EPC变为偏重于建设的小EPC角色来和央企对接，利好经验丰富、建设能力强大的头部EPC企业，竞争格局加速演变，龙头份额提高。
重点公告点评新能源车部分：
天奈科技(.SH)年半年度业绩预告的自愿性披露公告
内容：7月2日，公司公告：预计年半年度实现归母净利润为11,万元-15,万元，同比增加.41%-.37%；预计实现扣非后归母净利润为9,万元-13,万元，同比增加.23%-.14%。
点评：公司主要业务为碳纳米管导电浆料，是全球最大的碳纳米管导电剂（CNT）生产企业。H1业绩高增主要基于动力电池市场持续向好，动力电池对高能量密度的需求将带动CNT市场进一步扩大。公司年以来全球化扩产：在常州及美国新建基地，分别新增5万吨及8吨产能。
嘉元科技(.SH)关于年半年度业绩预告的自愿性披露公告
内容：7月1日，公司公告：预计年半年度实现归母净利润为20,.75万元-27,.36万元，同比增加.69%-.94%；预计实现扣非后归母净利润为19,.07万元-26,.98万元，同比增加.89%-.80%。
点评：公司主要从事锂离子电池用4.5-12μm各类高性能电解铜箔及PCB用电解铜箔的研究、生产和销售。其中公司主力产品为≤6μm极薄锂电铜箔，目前该产品量产难度大。公司技术处于行业领先地位。受益于下游新能源汽车市场的高速发展和公司募投项目5吨/新能源动力电池用高性能铜箔技术改造项目产能落地，公司H1业绩迎来高增。在超薄铜箔需求旺盛、产能扩建缓慢的情况下，预计铜箔价格将继续上行。
恩捷股份:(.SZ）关于年半年度业绩预告
内容：7月1日，公司公告：预计年半年度实现归母净利润为,万元-,万元，同比增加.15%-.15%；预计实现扣非后归母净利润为95,万元-,万元，同比增加.16-.54%。
点评：公司作为锂电池隔膜龙头，年以来，扩产步伐紧跟市场需求。1月8日，公司在重庆投资建设16条锂电微孔隔膜生产线和39条涂布线项目；1月31日，公司对下属公司江西明扬进行增资，并在江西投资建设10亿m2锂电隔干法隔膜。6月18日，公司布局常州金坛投资建设锂电池隔膜项目，并于22日回购上海恩捷股份。国内外电动车高景气度带动主要客户宁德时代、LG等下半年需求旺盛，叠加公司产能扩张领先，预计上半年实现扣非归母净利润9.5-10.5亿元，下半年公司隔膜业务有望量价齐升。
宁德时代(.SZ)关于公司与特斯拉签订供货框架协议的公告
内容：6月28日，公司与特斯拉于年6月25日签订《ProductionPricingAgreement》。公司将在年1月至年12月期间向特斯拉供应锂离子动力电池产品。去年2月，公司已与特斯拉签订了供货协议，拟于年7月至年6月期间向特斯拉供应锂离子动力电池产品。
点评：年初，公司首次向特斯拉供应Model3所需的磷酸铁锂动力电池；本次公告将双方锂离子电池的合作期限延长至年12月，公司成为继松下、LG之后，特斯拉的第三个动力电池供应方，公司将深度绑定特斯拉，强化合作关系。在全球新能源汽车需求提振的大背景下，与特斯拉的长期深入合作将进一步帮助公司产品加速走向中国及全球市场，扩大行业龙头的领先优势。
新能源发电部分：
东方电缆(.SH)关于中标或预中标陆缆项目的提示性公告
内容：7月2日公告，宁波东方电缆股份有限公司陆续收到招标代理机构的中标结果，确认公司为相关陆缆项目的中标单位总共中标11个项目合计金额约83,.36万元人民币。
点评：公司是国家级高新技术企业、国家创新型企业，拥有国家级企业技术中心，是全球海洋缆研发及制造的领先企业之一，牵头起草了海底电缆国家标准，承担了多个国家级的科研项目，多项科研成果填补国内空白，居国际先进水平。此次11个项目合计8.3亿人民币，其合同的履行将对公司未来经营业绩产生积极的影响。
国电南瑞(.SH)年半年度业绩预告公告
内容：7月1日公告，经财务部门初步测算，公司年半年度实现归属净利润与上年同期相比预计增加37,万元到50,万元，同比增加27%到37%。扣非净利润与上年同期相比，预计将增加41,万元到54,万元，同比增加33%到43%。
点评：年上半年，公司抢抓能源清洁低碳转型等机遇，大力开拓市场，持续优化产品结构，加快推进项目执行，业务规模稳步增长。同时，公司强化应收账款管理，加快款项催收力度，资产周转效率得到进一步提升。国电南瑞一季度营业收入49.2亿元，同比增长27.02%；归属于上市公司股东的净利润2亿元，同比增长.58%
通威股份(.SH)关于在乐山市投资年产20万吨高纯晶硅项目的公告
内容：7月1日公告，公司拟与乐山市人民政府、乐山市五通桥区人民政府共同签署《投资协议》，规划在乐山市五通桥区新增投资建设年产20万吨高纯晶硅项目，项目总投资预计亿元，按每期10万吨分两期实施。一期投资预计70亿元，计划年12月底前投产；二期项目根据市场及光伏产业发展情况择机启动。
点评：签订本次投资协议符合公司经营战略需要及高纯晶硅业务发展规划。根据公司已有年产8万吨高纯晶硅产能及在建年产15万吨高纯晶硅项目的进度安排，本次一期项目（年产10万吨高纯晶硅产能）按计划投产后，公司高纯晶硅年产能将在年底达到33万吨；两期项目全部投产后，公司高纯晶硅产能将达43万吨，规模效应凸显，叠加工艺技术的持续优化，将进一步提升公司在高纯晶硅领域的核心竞争力。
通威股份(.SH)年半年度业绩预增公告
内容：7月1日公告，经财务部门初步测算，预计年半年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比将增加17.9-19.9亿元，同比增长%-%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润与上年同期相比，将增加18.41-20.41亿元，同比增长%-%。
点评：年上半年，公司各业务板块经营稳健。其中，高纯晶硅业务受益于下游需求的增长，产品供不应求，市场价格同比大幅提升，公司高纯晶硅业务满产满销，盈利实现大幅增长；在产业链供需不平衡的特殊情况下，公司电池片业务仍然保持了满产满销，量利同比均实现较大幅度增长。结合近期新能源领域接连的利好消息及屋顶分布式光伏试点的积极推进，整个光伏产业将继续迎来难得的发展机遇，预期龙头企业盈利将持续稳定增长。
行业数据跟踪新能源汽车数据跟踪：
国内电动车销量(万辆)
资料来源：中汽协，中国银河证券研究院整理
国内电动车-乘用车销量(万辆)
资料来源：中汽协，中国银河证券研究院整理
欧美新能源汽车销量(辆）
资料来源：各国
本文编辑：佚名
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